小木偶告别了蓝鼻子女巫后，准备回家了。他在大街上看见了老木匠。小木偶开心地叫道：“木匠爷爷，您好！”老木偶惊喜地问：“小木偶，今天在外面玩得愉快吧？”
“唉，别提了。我在大街上走着，遇见了可恶的小狐狸。他欺骗了我和熊警官，把你送给我的红书包给抢走了。由于我只会笑这一种表情，熊警官不相信我的话……”说着，小木偶大哭起来。”老木匠十分诧异地问：“以前你只会笑，现在，你怎么会哭呢？”小木偶边哭边说：“那是碰见了一位好心肠的小女巫。她在我的头上使用了魔法，让我有了各种表情，我现在会哭，会笑，会着急，会难过，会生气……”听了小木偶的话，老木匠明白了，只有笑一种表情是远远不够的。
小木偶和老木匠一起回家。突然，在街道的拐角处，小木偶看见了小红狐，小红狐正背着小木偶的红书包。小木偶眼睛一亮，一个箭步跑到小红狐身边，夺过红背包。小红狐大叫：“抢书包啦，抢书包啦，快来人呀！”正在巡逻的熊警官听到叫声连忙赶过来。看见小红狐恶人先告状，小木偶气得脸通红，愤怒地说：“警官，是小红狐抢我的包！这包是老木匠送给我的，老木匠可以为我作证！”老木匠连忙说出了事情的来龙去脉。听到老木匠的一番话，小红狐开始心虚了，他偷偷地往后退，准备溜走。不料却被熊警官发现了，熊警官一把抓住了他，把他带进了警察局。小木偶高兴极了。
后来，小木偶上学了，他背着红书包，来到了学校。在学校里，小木偶发奋学习，学到了很多知识。他还交了很多好朋友，开心时与朋友们一起笑，伤心时，与朋友们一起哭，一起度过了许多快乐美好的时光。