在一个农场里，有一头驴子，它年纪大了，拉不动磨了，农场主打算杀死它。驴子很害怕，就逃进了森林。在森林里的日子可不好过，猎狗追赶它，小猫戏弄它，鸭子讥笑它，多亏驴子遇到了好心的兔子。在兔子的帮助下，驴子把它们都制服了，成了这片森林的国王。
自从驴当上了国王以后，一下子变得非常骄傲。有一次，兔子告诫它，不要再这样了，它却傲慢地对兔子说：“兔子，卑微的你怎么配得上高贵的我呢?和你在一起，我感到羞耻。”兔子听了，很伤心地走了。兔子前脚刚走，猎狗、小猫、和鸭子奸笑着马上联手把驴子赶出了森林。驴子耷拉着脑袋，垂头丧气地看着自己昔日的领地，被这几个占山为王的家伙调理得井井有条，比自己在位的时候还要强一百倍，悔恨交加。
万般无奈之下，它只好又回到了农场，过起了以前那种整天提心吊胆，深怕自己会被杀了的日子，甚至比当初还要落魄。